ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นแนวทางให้กับตลาด

ในระหว่างนี้ ประธานเฟดให้การเป็นพยานต่อคณะกรรมการวุฒิสภา และจากการปรากฏตัวครั้งแรกจากสองครั้งในสัปดาห์นี้ พาวเวลล์ดูเหมือนจะเอนเอียงไปทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น รอยร้าวในตลาดงานและอัตราเงินเฟ้อที่เคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายทำให้ประธานเฟดสามารถพูดถึงความเสี่ยงของการคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานานเกินไปได้ จำเป็นต้องให้ข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจในสัปดาห์นี้เพื่อให้เดือนพฤศจิกายนกลับมาเป็นเดือนแรกที่มีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง (แทนที่จะเป็นเดือนกันยายน)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พิสูจน์ให้เห็นว่ายากที่จะขยับขึ้นจากระดับ 105 ได้ เนื่องจากสกุลเงินอื่น ๆ กำลังดิ้นรนที่จะเคลื่อนไหวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐด้วยเหตุผลหลายประการ เยนยังคงได้รับแรงกดดันจากช่องว่างระหว่างระดับผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นของยูโรดูเหมือนจะถูกจำกัดด้วยแนวโน้มความขัดแย้งทางการเมืองในฝรั่งเศส (หลังจากการเลือกตั้งในสุดสัปดาห์) โดยพื้นฐานแล้ว เงื่อนไขที่ยุ่งยากของสกุลเงินอื่น ๆ ได้บรรเทาผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ

ตลาดเริ่มเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 3 ทองคำจึงพุ่งสูงขึ้นแทนที่จะพุ่งขึ้นแบบก้าวกระโดด ทองคำไม่ได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลางเหมือนอย่างเคย ซึ่งทำให้การกลับสู่ระดับ 2,400 ดอลลาร์ในครั้งนี้กลายเป็นความท้าทายมากขึ้น ธนาคารกลางของจีนได้หยุดการซื้อทองคำ (โดยไม่มีการซื้อในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา) และเนื่องจากไม่มีแผนงานที่ชัดเจนว่าจะกลับมาซื้อได้เมื่อใด กำไรจากโลหะมีค่าจึงอาจไม่เกิดขึ้นได้ง่ายเหมือนเมื่อก่อน อย่างไรก็ตาม หากเราเห็นอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ ทองคำอาจเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่อาจได้รับประโยชน์ ระดับที่ต้องจับตามอง ได้แก่ แนวรับที่ 2,352 ดอลลาร์และ 2,340 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านรออยู่ที่ 2,383 ดอลลาร์และ 2,408 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเนื่องจากภัยคุกคามจากการหยุดชะงักของอุปทานจากพายุโซนร้อนเบริลที่ลดลง แม้ว่าฤดูพายุเฮอริเคนจะมีแนวโน้มที่จะสร้างภัยคุกคามต่ออุปทานเพิ่มเติมให้กับชายฝั่งอ่าวเม็กซิโก ซึ่งอาจทำให้ราคาพลังงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สัญญาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ร่วงลงจาก 84 ดอลลาร์เหลือ 81 ดอลลาร์ และนักลงทุนจะจับตาดูระดับสินค้าคงคลังของน้ำมันดิบเพื่อรับรู้ถึงแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันในช่วงฤดูร้อน แนวรับอยู่ที่ 80.10 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านที่ 82.50 ดอลลาร์จะต้องเอาชนะให้ได้ก่อน หากสัญญาน้ำมันดิบ WTI มุ่งเป้าไปที่การกลับสู่ระดับประมาณ 84 ดอลลาร์

โดยรวมแล้ว ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดอารมณ์ของสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์นี้ แม้ว่าคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปจะปรับตัวลดลง แต่ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานอาจแตกต่างออกไป เนื่องจากข้อมูลนี้ถือเป็นข้อมูลที่ยากเป็นพิเศษสำหรับเฟดในการพยายามเจาะลึก