ความพยายามในการกู้คืนน้ำมันยังคงดำเนินต่อไป

ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นเรื่องดี ในขณะที่สัปดาห์นี้เราได้เห็นตัวเลขยอดขายปลีกที่ดีจากจีน เมื่อรวมกับการคาดการณ์ว่าความต้องการพลังงานจะสูงขึ้นจากฤดูร้อนในซีกโลกเหนือและความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ 2 ครั้งในและรอบๆ ภูมิภาคที่ผลิตน้ำมัน ตอนนี้ราคาน้ำมันก็มีความเสี่ยงขาขึ้นอีกครั้ง ระดับที่ต้องจับตามองสำหรับสัญญา WTI ได้แก่ แนวต้านที่ 81.06 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 78.67 ดอลลาร์และ 77.05 ดอลลาร์

ข้อมูลยอดขายปลีกที่อ่อนตัวลงในสหรัฐเมื่อคืนนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง ซึ่งส่งผลดีต่อราคาทองคำ แม้ว่าทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น แต่ในขณะนี้โลหะมีค่ายังคงอยู่ในภาวะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เนื่องจากตลาดการเงินยังคงพยายามหาคำตอบว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ (FOMC) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด โดยทองคำมีแนวรับรออยู่ที่ 2,299 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านรออยู่ที่ 2,341 ดอลลาร์ และ 2,351 ดอลลาร์ตามลำดับ

ธนาคารกลางเริ่มพักการซื้อทองคำในเดือนพฤษภาคม และการที่ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไปอาจส่งผลต่ออัตราการเติบโตของราคาทองคำได้ ทองคำจะมีต้นทุนโอกาสที่ต่ำลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เริ่มลดลงในที่สุด ดังนั้นในระยะกลางถึงระยะยาว แนวโน้มของทองคำยังคงดีอยู่ แม้ว่าในระยะสั้น ทองคำอาจปรับตัวเข้าสู่กรอบจนกว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ จะให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) อาจดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันนี้ ทองคำซื้อขายอยู่ที่ระดับ 2,329 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงทำให้ทองคำสามารถฟื้นตัวได้ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ยังคงแข็งค่าอยู่จะปิดกั้นการเพิ่มขึ้นนี้ไว้ก็ตาม

ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังคงแข็งแกร่งแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงจากข้อมูลยอดขายปลีกที่อ่อนแอ ดัชนี DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 105.30 สาเหตุที่ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในระดับสูงก็เพราะว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) อาจเป็นธนาคารกลางแห่งสุดท้ายที่จะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าอัตราผลตอบแทนที่ 'ดอลลาร์' (หรือที่เรียกว่าดอลลาร์สหรัฐฯ) ได้รับนั้นดูเหมือนจะคงอยู่ในระดับคงที่ต่อไป

ยกเว้นบางทีอาจจะขัดกับ AUD การประชุมของ RBA ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ และในความเป็นจริง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปได้หากดัชนี CPI ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงส่วนใหญ่ของปี 2024 จนถึงปัจจุบัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA ส่งผลให้อัตรา AUDUSD สูงขึ้นไปเหนือระดับ 0.6650

อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY กำลังเข้าใกล้ระดับ 158 อีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้เจ้าหน้าที่ BOJ เกิดความกังวลได้บ้าง ระดับ 160 ถือเป็นเส้นแบ่งระหว่างเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นและญี่ปุ่นในครั้งล่าสุด เราอาจได้ทราบในไม่ช้านี้ว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นมีความเต็มใจและอาวุธเพียงพอที่จะปกป้องระดับนี้หรือไม่ หากค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลง