ทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่

ตลาดพันธบัตรบอกเล่าเรื่องราวด้วยผลตอบแทนที่ลดลง ซึ่งส่งเสริมให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น ราคาสปอตได้เคลื่อนไหวไปสู่ระดับสูงสุดใหม่เกือบถึงระดับ 2,470 ดอลลาร์ (ตามช่วงเริ่มต้นของเวลาซื้อขายในเอเชียในวันพุธ) ดูเหมือนว่าทองคำจะพร้อมสำหรับการพุ่งขึ้นแตะระดับ 2,500 ดอลลาร์ในระยะใกล้ หากดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอ่อนตัว และหากตัวบ่งชี้เงินเฟ้อยังคงให้ความร่วมมือ (โดยไม่ขยับขึ้นสูงขึ้น)

ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นบ้างในช่วงการซื้อขายที่นิวยอร์กและเคลื่อนตัวไปที่ระดับ 104.20 ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับ 105 ที่ทำการซื้อขายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงในทิศทางขาลงของดอลลาร์สหรัฐสะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในเร็วๆ นี้ และส่วนต่างผลตอบแทนที่ดอลลาร์ได้รับอาจใกล้จะลดลง

อัตรา USDJPY ร่วงลงมาอยู่ที่ 158 จุด ส่วนหนึ่งเป็นผลจากความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐในรอบใหม่นี้ และอีกส่วนหนึ่งเป็นผลจากการแทรกแซงบางอย่างที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นน่าจะโล่งใจเมื่อเห็นตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง เนื่องจากพวกเขาเผชิญกับภารกิจที่ยากลำบากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาในการต่อสู้กับตลาดพันธบัตรเพื่อปกป้องเงินเยน ดังนั้น ระดับ USDJPY ต่ำกว่า 160 ในปัจจุบันน่าจะอยู่ในระดับที่สบายกว่าระดับของกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น แต่จะคงอยู่ได้นานหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นอย่างไรตั้งแต่ตอนนี้จนถึงเดือนกันยายน ในระหว่างนี้ ระดับที่ต้องจับตามองสำหรับ USDJPY ได้แก่ แนวรับที่ 157.99 และ 157.55 ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 158.97 และไกลออกไปที่ 159.40

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีนไม่เป็นไปตามเป้าหมาย ตัวเลข GDP และยอดขายปลีกของจีนเมื่อวันจันทร์ต่ำกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ข้อมูลการค้าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าตัวเลขการนำเข้าต่ำกว่าที่คาด (แม้ว่าข้อมูลการส่งออกจะดีขึ้น) สำหรับสัญญาน้ำมันดิบ WTI (น้ำมันของสหรัฐฯ) แนวรับอยู่ที่ 79.17 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 80.83 ดอลลาร์และ 81.70 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม จากการคาดเดาว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะใกล้เข้ามาแล้ว ซึ่งอาจช่วยหนุนราคาน้ำมันจากมุมมองของอุปสงค์

ตลาดหุ้นยังคงได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มภาวะการเงินที่ผ่อนคลายลง ขณะที่ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่ผ่านมายังคงได้รับแรงหนุน จากมุมมองของดัชนี Nasdaq เป็นผู้นำด้วยกำไร 25% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นล่าสุดบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายเริ่มมีความมั่นใจที่จะขยายการลงทุนจากภาคเทคโนโลยี ซึ่งเป็นภาคส่วนที่รับภาระหนัก และเข้าสู่ภาคส่วนอื่นๆ ที่กำลังจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตลอดสัปดาห์ที่เหลือ นักลงทุนจะรับฟังข้อความจากเจ้าหน้าที่เฟดที่จะกล่าวสุนทรพจน์ ขณะที่การประชุมของ ECB ในวันพฤหัสบดีก็จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดเช่นกัน คาดว่า ECB จะนิ่งเฉยในการประชุมครั้งนี้และไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเราจะจับตาดูเบาะแสว่าธนาคารกลางยุโรปอาจดำเนินการอีกครั้งเมื่อใดหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนก็ตาม